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太扎心了!基金这样操作 超7成人亏钱!
发布日期:2022-03-20 10:59    点击次数:191

  今日,富国基金、景顺长城基金、鹏华基金等10家基金公司,联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。报告对市场上多支热门基金的基民投资情况进行了数据分析,发现除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中,持有基金时长短于3个月的用户中,超7成是亏损的。

  实际上,“基金赚钱基民不赚钱”是基金行业长久以来的怪现象。2006-2020年的15年间,偏股型基金指数累计涨幅达1295%,年化收益率超过19%。但基金业协会数据表明,截止2018年,自投资基金以来盈利的客户仅41.2%,投资盈利超30%的仅6.5%。

  持有基金3个月内投资者超7成亏损

  定投基民心态更稳

  3月31日,10家基金公司联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。该报告对各家基金公司管理的热门基金进行了较为广泛的数据分析,发现基民盈利比例与持有时长相关性极高。

  报告提到,以支付宝金选近一百只产品为例,持有基金时长在3个月以内的用户,超7成都是亏损的,而持有基金时长超过一年的用户中,近9成是赚钱的。

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  图片来源:《一季度基民报告》

  数据分析还显示,频繁买卖的基民较拿着不动的基民收益率平均少28%,追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。

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  报告研究发现,频繁查看收益的基民往往持有时长更短。频繁关注收益反应了基民心态的不稳定,也容易造成频繁交易。

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  《一季度基民报告》显示,偏股型基金投资者中,有近3成的人有止盈操作,平均收益率为14.6%。

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  此外,在震荡行情中,定投变成了很多基民拉长投资周期、摊平持仓成本的工具。《一季度基民报告》的数据分析发现:采取一次性投入的基民中,45%的人持有单只基金不到半年。而采用分批定投的基民中,超7成人持有单只基金时长在半年以上,定投基民更加拿得住。

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  但即便是定投,不少基民也很难在宽幅震荡行情中坚持住。报告显示,在过去一年持仓的基民中,放弃定投是亏损用户中排名第一的操作。

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  震荡市下

  封闭式基金备受关注

  春节以来,市场震荡加剧,基金新发遇冷。从基金成立数量来看,Wind数据显示,1月、2月分别成立157只、104只,3月以来仅成立87只。从新发基金规模来看,截至3月30日,本月新发基金份额仅为1062.12亿份,比2月减少近2000亿份,仅相当于1月新发基金的1/5左右。

  一边是震荡市下,许多老基民追涨杀跌、频繁交易,新基民入场积极性明显减弱。另一边,基金公司对新产品的发行上更加谨慎,一些具有稳定运作期限的封闭式产品成为不少基金公司的首选。今年以来,已审批待发行的封闭式基金已达20只。

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  目前,封闭产品的封闭期限主要有3个月、6个月、1年、18个月、2年、3年等。比如,汇添富健康生活一年持有、汇添富稳健鑫添益六个月持有、农银汇理安瑞一年持有、招商瑞和1年持有、鹏华远见回报三年持有陆续于近期结束募集。

  “2021年一季度即将收官,市场剧烈震荡之下,不少”网红“基金近段时间跌幅超20%,在一季度入市的新基民很难赚到钱,甚至出现了浮亏。但如果把周期拉长来看,许多基金的累计收益率依旧可观。”上海一位市场部负责人表示,目前基金公司推出封闭式基金,锁定产品份额,可以避免投资者追涨杀跌、频繁交易,长期看可以让持有人获取更好收益。

  多位基金经理也向记者表示,“投资是个长期的事情,不宜把‘马拉松’当作百米赛跑”。在震荡市场环境下,封闭基金更有利于引导基民进行长期价值投资,减少频繁交易的风险。

  兴证全球基金经理乔迁认为,今年市场整体的波动较大,拉长周期去看,很多资产拿三五年,在比较平稳的宏观经济的环境之下,实现正收益率比持有现金好,这样的资产也不少。但如果放到一个比较偏短期的维度来说,很多时候资产的价格会受到情绪面、流动性资金面影响,毕竟过去几年积累了比较多的势能,需要在一个维度做一定的宣泄。

  鹏华基金经理陈璇淼认为,每天市场的涨跌,都受很多因素影响,如宏观、流动性、资金面、情绪面等,短期很多东西其实不易看清。但如果把时间维度拉长到3年至5年,就会清晰很多,能够买的股票也会很少,因为真正有复利的、持续成长的公司并不多。投资者买基金,实际上就是把钱交给基金经理,基金经理再把这些钱,换成他们认为未来5年到10年最具成长性的行业,然后在这些行业里面找到最具确定性、竞争格局最好的公司。投资者需要做的就是耐心持有基金,然后等待这些公司未来业绩高增长带来的回报机会。

  富国基金也表示,2021年以来,资本市场波动加大,很多投资者都颇感焦虑、追涨杀跌。但从目前看,资本市场是在春天,公募行业也还是少年。只有长期投资,才能分享企业成长的红利,熨平经济和市场波动的风险。

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(文章来源:中国基金报)



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